SFB 649 I: Stochastische Analysis von Finanzm?rkten mit heterogener Information (Teilprojekt B 6)

Das TP B6 besch?ftigt sich mit der finanzmathematischen Modellierung von M?rkten, auf denen Agenten mit verschiedenen Informationsniveaus t?tig sind, insbesondere dem durch Insiderhandel erzeugten Risiko. In zwei Stufen werden vor allem Zusammenh?nge zwischen Nutzen- und Informationstheorie entwickelt: auf der mesoskopischen Ebene werden 2- und 3-H?ndler-Modelle untersucht, mit kleinen noise traders und Insidern und gro?en market makers, Analysten, Managern oder Experten; auf der mikro-?konomischen Ebene wird der Markt von mehreren Arten von Agenten mit typischen Mustern von Informationsprivilegien und -austausch bestimmt, und im mesoskopischen Limes Konsequenzen für das Marktverhalten und die statistische Identifikation von Insidern untersucht. Methodische Zusammenh?nge gibt es mit A1, A2, und C6, inhaltliche mit A1, B1 und B2.